Bitcoin (BTC) comienza junio con una evolución peligrosa del precio de BTC. ¿Los compradores podrán mantener los niveles clave de soporte del mercado alcista?
Los traders de Bitcoin se preparan para una nueva volatilidad, ya que el cierre mensual más alto de la historia contrasta con las crecientes apuestas por una nueva prueba de los 100.000 dólares.
La debilidad del mercado laboral y la política de la Reserva Federal vuelven a estar bajo la lupa, ya que la inflación se desvía de los tipos de interés.
La última volatilidad de los precios ha llevado a los inversores de todo el espectro de hodler a replantearse su exposición a BTC.
El comercio minorista apenas está despertando, pero las ballenas de Bitcoin ya están mostrando un comportamiento clásico de inversión de tendencia.
¿La rentabilidad podrá impulsar otra subida hasta los 120.000 dólares?
Los datos del RSI de Bitcoin empañan el mejor cierre mensual de la historia
Bitcoin logró "salvar" el cierre semanal por los pelos, poniendo fin a una semana de retroceso que en un momento dado alcanzó el 8%.
En torno a los 105.700 dólares, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView, el cierre semanal se situó por encima de un nivel clave de diciembre de 2024, que según los análisis era necesario mantener.
$BTC / $USD - Update
— Crypto Tony (@CryptoTony__) June 2, 2025
We held above $104,500 on the weekly close. Bullish on this. pic.twitter.com/anfq88qeQt
Actualización de BTC/USD: Nos mantuvimos por encima de los 104.500 dólares en el cierre semanal. Soy optimista al respecto. pic.twitter.com/anfq88qeQt
Los resultados fueron agridulces; hubo una divergencia bajista en el índice de fuerza relativa (RSI).
El RSI, un indicador clásico de la fuerza de la tendencia, ha registrado un máximo más bajo a medida que el precio alcanza y se retira de sus niveles más altos jamás registrados.
"Se ha confirmado la divergencia bajista semanal, y también se está formando aquí una posible nueva prueba bajista", advirtió el trader Jelle en una publicación en X.
“Se avecina un gran día para Bitcoin, y no es improbable que se prueben algunos niveles más bajos, siempre y cuando no se recupere la línea negra.”
Mayo finalmente cerró con unas ganancias del 11% y marcó el cierre mensual más alto de la historia para el par BTC/USD, a pesar de la caída tardía.
Ahora, los datos del recurso de monitorización CoinGlass muestran que la mayor parte de la liquidez del libro de órdenes se encuentra por encima, y no por debajo, del precio.
En su último hilo de X, el compañero trader CrypNuevo utilizó la liquidez para predecir un eventual repunte hasta los 113.000 dólares.
"Al final alcanzaremos ese rango. Lo ideal sería de 100.000 a 113.000 dólares", dijo sobre su trayectoria preferida para el precio de BTC.
Powell está en el punto de mira ante la divergencia entre la inflación y la Fed
El desempleo en EE.UU. y la política de la Reserva Federal son los dos elementos clave en el radar de los traders de activos de riesgo esta semana.
La fortaleza del mercado laboral está bajo escrutinio después de que los indicios de debilidad en los datos recientes pusieran en duda la capacidad de la Fed para mantener los tipos de interés "más altos durante más tiempo".
Los datos de abril del índice de gastos de consumo personal (PCE), que se situaron en línea con las expectativas o por debajo de ellas, confirmaron al mismo tiempo la ralentización de la presión inflacionista.
"El nivel moderado de inflación significa que el tipo de interés a corto plazo de los fondos federales es el más alto por encima del PCE desde que se entró en la crisis financiera en 2008", escribió la empresa de trading Mosaic en la última edición de su boletín periódico "The Market Mosaic".
“Eso podría explicar por qué Trump convocó esta semana al presidente de la Fed, Jerome Powell, para presionar al banco central para que recortara los tipos.”
No obstante, la primera reunión del presidente de EE.UU., Donald Trump, con Powell la semana pasada no contribuyó a reforzar las apuestas de que la actual política restrictiva pueda cambiar en un futuro próximo. Los últimos datos de la FedWatch Tool de CME Group muestran que los mercados rechazan la posibilidad de un recorte de tipos antes de septiembre.
Powell tiene previsto intervenir en la inauguración de la Conferencia del 75.º Aniversario de la División de Finanzas Internacionales de la Junta de la Fed, que se celebrará en Washington D.C. el 2 de junio.
Mosaic Asset identifica además un posible impulso para Bitcoin en forma de debilitamiento del dólar estadounidense en un contexto de incertidumbre sobre los aranceles comerciales.
El índice del dólar estadounidense (DXY) ha vuelto a caer por debajo de 99 tras pasar el mes pasado de ser un soporte a una resistencia.
Si la caída del DXY se acelera tras perder el nivel de 100, eso también podría indicar una preocupación a largo plazo sobre las perspectivas de crecimiento económico y la situación fiscal de Estados Unidos", añade Mosaic
“Eso podría servir como otro catalizador alcista para los metales preciosos y Bitcoin.”
Los flujos de los hodlers sugieren que el "mercado está en transición"
La caída del 8% de Bitcoin desde sus máximos históricos ya ha provocado un cambio en el comportamiento de los inversores.
Aunque han mantenido los 105.000 dólares en el último cierre semanal, los inversores en BTC no han conservado los niveles de exposición observados durante el auge alcista de mayo.
En su última investigación, la plataforma de análisis onchain CryptoQuant reveló tres señales de que los hodlers han comenzado a reducir el riesgo.
"Entre ellos se incluyen importantes salidas de stablecoins de Binance, una disminución del interés de los holders a largo plazo (LTH) y patrones de acumulación contrastantes entre diferentes grupos de monederos", afirmó el colaborador Amr Taha en una de sus entradas del blog "Quicktake".
Las salidas de stablecoins de Binance alcanzaron los 1.000 millones de dólares a finales de mayo, lo que podría reflejar el deseo de los traders de protegerse contra el riesgo.
"Los flujos netos de las stablecoins son un indicador crítico de liquidez; los flujos netos negativos sugieren que los traders están retirando fondos de los exchanges", afirmó Taha.
Al mismo tiempo, los holders a largo plazo (LTH) de Bitcoin, es decir, las entidades que mantienen sus posiciones durante seis meses o más, vieron cómo su capitalización realizada descendía a finales de mes. La capitalización realizada se refiere al valor combinado de todas las monedas LTH medido por el precio al que se movieron por última vez.
"La combinación de fuertes retiros de stablecoins, la reducción de la acumulación de LTH y el cambio en el comportamiento de los grupos indica que el mercado se encuentra en transición", concluyó CryptoQuant.
“Que esto prepare el terreno para un periodo de enfriamiento, una consolidación saludable o un nuevo impulso dependerá de cómo vuelva a entrar el nuevo capital en el sistema y de si los compradores minoristas pueden mantener el repunte actual sin el refuerzo institucional.”
Las ballenas se replantean la acumulación
Entre las ballenas de Bitcoin se está produciendo un escenario similar.
"Las entidades que hacen holding de entre (1.000 y 10.000) BTC han reducido gradualmente su exposición a medida que el precio de Bitcoin subía de 81.000 a 110.000 dólares, distribuyendo sistemáticamente sus holdings de forma escalonada a lo largo de la progresión del repunte", informó CryptoQuant.
Tras ignorar el repunte de Bitcoin hasta que alcanzó nuevos máximos históricos, los holders minoristas se están desviando ahora de las ballenas al acumular "en la cima".
El cambio en los patrones de las ballenas no ha pasado desapercibido en otros lugares. En su último informe quincenal del 30 de mayo, la empresa de investigación Santiment describió "claros signos de toma de ganancias".
"La alta actividad de las ballenas durante los máximos del mercado a veces puede indicar distribución o que el dinero inteligente está obteniendo ganancias. Hemos visto constantemente picos repentinos de transacciones importantes de ballenas que marcan mínimos de precios (como el que vimos el 7 de abril de 2025) o máximos de precios (es decir, el 22 de mayo de 2025)", escribió.
“Piénsese en ellos como fantásticos indicadores de reversión; la última señal muestra una clara toma de ganancias.”
Santiment sugirió estar atentos a las señales del sentimiento del mercado de las criptomonedas para obtener pistas sobre hacia dónde podría dirigirse el precio en junio.
"Hemos visto cómo el sentimiento ha pasado de la euforia al miedo en cuestión de días, y el comportamiento de los precios ha seguido estas emociones con una sincronización casi perfecta", señaló.
Tras caer casi un 25 % en dos días la semana pasada, el Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas se sitúa ahora en 64/100, lo que supone un retorno al territorio de la "avaricia".
La toma de ganancias apunta a un "máximo local" de 120.000 dólares
Si el mercado alcista protagoniza un repentino regreso, ya se están haciendo apuestas sobre cuál podría ser el próximo objetivo al alza y el máximo local.
La semana pasada, la empresa de análisis Glassnode aprovechó la rentabilidad de los hodlers para delinear los puntos de precio en los que la toma de ganancias debería volver a detener la subida del precio de BTC. Para ello, utilizó la desviación estándar de la relación entre el valor de mercado y el valor realizado (MVRV)."La relación MVRV compara el precio de mercado de BTC con el coste medio de los inversores, lo que ayuda a evaluar cuándo los inversores tienen ganancias no realizadas desmesuradas", explicó en un hilo de X el 30 de mayo.
“Ahora estamos operando entre las bandas de +0,5σ (100.200 dólares) y +1σ (119.400 dólares), una zona que a menudo ha precedido a los máximos locales.”
Por lo tanto, la acción del precio de BTC podría mantener los 100.000 dólares como soporte, en contraste con otros objetivos a la baja, que incluyen un retorno más cercano a la marca de los 90.000 dólares.
"Aunque BTC se encuentra cerca del territorio de sobrecalentamiento, aún no ha cruzado por encima de la banda MVRV de +1σ, un nivel que históricamente desencadena una toma de ganancias masiva", añadió Glassnode.
“Hasta entonces, el mercado aún puede tener margen de maniobra antes de que las ganancias de los inversores se vuelvan "demasiado buenas como para no vender"”
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